TrustWallet钱包安卓下载 前沿译文 | WEF ：中央银行今天如何探索区块链？

　　编译：对外经贸大学数字经济与法律创新研究中心金融科技研究团队

　　编者按

　　中央银行数字货币（CBDC）的研究和试验正在全球各地如火如荼地展开，中国更是其中的领先者。作为区块链和分布式记账技术（DLT）的一种常见应用，各国中央银行正在利用区块链技术开展多个研究项目和试点，但各国在研究深度、技术选择和关注度上大相径庭。本研究报告通过对关于CDBC和DLT的文章进行摘编，展现了相关研究、实验和早期应用，回答了“什么是分布式分类记账技术”，“中央银行今天如何探索区块链”等一系列问题。我们相信，该研究报告有助于回应我国央行在DLT研究中的关键问题，并能就如何减少风险提出相关的建议。

　　报告英文版原文及中文版翻译请点击“阅读原文”下载，仅供阁下参阅。

　　——对外经贸大学数字经济与法律创新研究中心主任许可

　　第1部分：研究，实验和早期应用

　　研究和实验

　　因为各国央行的兴趣不同，区块链技术研究和实验的程度也差异很大。加拿大银行、英格兰银行和新加坡金融管理局（MAS）很瞩目，因为其发布了多份深入的研究报告或利用DLT进行了多项试点工作。英格兰银行是第一家发布关于DLT研究的中央银行，在2014年发表了报告“数字货币经济”和“支付技术的创新和数字货币的出现”。加拿大银行的Jasper项目和新加坡金融管理局的Ubin试点项目研究如何利用CBDC来提高国内银行间支付的效率、表现和恢复能力。

　　如何进行CBDC的试点项目？在许多CBDC试点中，中央银行在分布式分类账上发行数字代币，该代币可以代表并可兑换中央银行储备发行的本国货币。系统中的代理人使用CBDC进行在分布式分类账上验证和结算的银行间转账。

　　早期应用

　　法国

　　法国银行在MADRE项目中，已经利用去中心化的、基于区块链的解决方案取代其提高和分享SEPA信用标识符（SCIs）的集中化流程。其认为实施是成功的。它除了提高时间效率外，还引用了流程可审计性和灾难恢复等优势，同时还为流程中的商业银行提供了更大的责任。

　　什么是SEPA？单一欧元支付区（SEPA）是欧盟创建的一种支付方案，旨在实现欧元区支付的综合市场。它促进了跨欧洲国家的快速，高效和安全的跨境直接借记和信用转账以及信用卡支付。它在各国的基础上运作，中央银行与国内商业银行协调管理这一过程。

　　柬埔寨国家银行

　　柬埔寨的银行覆盖之外人口使用现金（包括美元和柬埔寨瑞尔）以及各种基于移动电话的私人支付应用程序来存储和汇出彼此和企业之间的资金。零售储蓄和支付是分散的，公民无法在基于手机的账户中可靠地存钱。他们也很难将资金转移给那些使用不同方式申请资金的人。此外，TrustWallet钱包app下载柬埔寨的国内银行间系统缺乏高效的支付和结算流程。这打开了实验的窗口， TrustWallet钱包官方下载以改进并可能“跨越”传统的批发银行间流程。

　　第2部分：中央银行数字货币（CBDC）简介

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　　CBDC是区块链和分布式分类账技术（DLT）的潜在应用，其中央行发行并可兑换相当于其本币的新货币，通常同时从货币供应中移除等量的货币。

　　'金钱花'

　　中央银行今天已经以数字化形式发行资金。相比之下，CBDC通常在分布式分类账上发行，在分布式分类账中可以以对等方式进行交易，从而在某些情况下促进更快速或更具成本效益的交易。

　　零售型CBDC：主要利弊

　　政策制定者和研究人员必须在特定国家背景下深入考虑实施CBDC的所有风险和负面影响，并且权衡利益与风险，不利因素。第二个值得注意的风险与商业银行存款的稳定性有关，因为公民可能会将中央银行账户中的CBDC视为一种商业银行存款的替代品，并且更安全、更具吸引力。如果公民转向在CBDC持有资金，商业银行存款可能变得更加不稳定，数量可能减少，这将导致商业银行资产负债表的不稳定和贷款活动减少。此外，CBDC可能在未来现金使用率大幅下降的情况下发挥重要作用。

　　CBDC设计和实施权衡取舍

　　央行评估权衡的一些主要方面：可用性、分销和存储、利息支付、交易匿名、账户和交易量限制等几个方面

　　当今，批发型央行数字货币的研究重点在哪里？

　　批发型CBDC的主要案例包括提高跨境银行间支付，以及银行间证券交易和结算的效率。大多数早期阶段的试点都集中在供国内使用的批发型CBDC上。由于早期经常在国内银行间支付系统已经发达的国家做试验，所以早期的研究结论中一般都没有提出CBDC在支付方面的巨大价值。

　　CBDC的宏观经济模型

　　迄今为止，尚没有针对CBDC或其他DLT应用的影响的可靠和全面的定量分析，这可能构成政策制定者采纳此种应用的障碍。在有限的情况下，宏观经济学家已应用现有模型来评估CBDC如何影响GDP，如何给一个国家创造福利。这些评估结果表明应用利弊皆有，作者认识到鉴于条件的复杂性，模型的预估能力有限。

　　替代支付系统

　　一些专家认为，未来我们可能会看到中央银行数字货币的形式将促进在当前主导系统之外运作的替代或双边国际支付系统。

　　CBDC和地缘政治博弈

　　区域经济影响

　　一些专家认为，一个国家可以使用传统支付系统之外的国家支持的数字货币与一个地区的储备货币竞争。通过这样做，它可能会增加经济影响力和权力。

　　制裁规避

　　在极少数情况下，州政府也可能寻求使用CBDC规避或反对国际法的规定或制裁，或支持专制政权。伊朗似乎正在发行国家支持的数字“加密”货币，其主要动机是规避国际制裁。

　　主权国家融资

　　委内瑞拉于2018年2月在NEM区块链平台上发布了“石油”数字货币， 这样做的原因一部分是为了在委内瑞拉货币直线暴跌和迅速恶化的国内经济环境下吸引政府融资。它应该得到该州石油和矿产储备的支持。石油公司也该支持制裁规避。

　　结论

　　不同国家的研究和经验各不相同，鉴于显着的风险和局限性，许多中央银行研究人员关于DLT是否能为其进程提供价值尚未得出结论。像法国银行这样的属于罕见案例，中央银行已经成功部署了基于DLT的应用程序。其他情况下，各国中央银行得出的结论是，考虑到风险和缺点，区块链技术不能对其经济发挥宝贵的作用。至少，比不上由同行机构和私人加密货币市场发展起来的监控系统。

　　新兴国家中央银行可能会从DLT实施中获得最大收益，因为其现有的财务流程和技术系统尚未高效运转或根深蒂固。他们还可以通过实施CBDC或其他基于区块链的应用程序更大程度地增加金融普惠性。对于世界各地的中央银行而言，诸如CBDC之类的DLT应用可以提高效率并减少跨境支付中的消费者（零售）和银行间（批发）水平的摩擦。

　　在接下来的四年中，我们应该会看到许多央行决定是否使用区块链和分布式总账技术来改善其流程和经济福利。鉴于中央银行流程的系统重要性以及区块链技术的相对不成熟，银行必须仔细考虑所有已知和未知的实施风险。

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